Investice do nemovitostí patří dlouhodobě mezi nejoblíbenější způsoby, jak chránit kapitál před inflací a zajistit si stabilní výnos. Mnoho retailových investorů však stojí před zásadním dilematem: koupit přímo byt či komerční prostor, nebo zvolit realitní fondy?
Zatímco přímý nákup nemovitosti vyžaduje vysoký počáteční kapitál, aktivní správu a nese i specifická rizika, realitní fondy nabízejí jednodušší, likvidnější a často i výnosově atraktivní alternativu.
Klíčové výhody realitních fondů
1. Diverzifikace a nižší riziko
Realitní fondy investují do desítek či stovek nemovitostí napříč regiony a segmenty (kanceláře, retail parky, logistika, rezidenční projekty). Investor tím automaticky získává rozložení rizika, které je při přímém nákupu jediné nemovitosti prakticky nemožné.
2. Likvidita
Na rozdíl od přímého prodeje bytu či kanceláře, který může trvat měsíce, lze podíly realitních fondů odprodat zpravidla v řádu dní až týdnů (u retailových fondů), což výrazně zvyšuje flexibilitu investora.
3. Profesionální správa
Fondy spravují zkušení portfolio manažeři, kteří zajišťují nákup, pronájem, údržbu i prodej nemovitostí. Investor se tak vyhne administrativní i časové náročnosti spojené s vlastnictvím nemovitosti.
4. Nižší kapitálová náročnost
Zatímco přímý nákup nemovitosti často vyžaduje miliony korun, do realitního fondu lze vstoupit už s nižšími částkami (např. od několika tisíc korun).
5. Pravidelný výnos
Fondy typicky vyplácí podíl z nájemného ve formě dividendy či reinvestovaného zisku. Dlouhodobě se výnosy realitních fondů pohybují nad výnosy běžných dluhopisů, při relativně nízké volatilitě.
Realitní fondy jako součást dluhopisové složky portfolia
Z pohledu strategické alokace aktiv se realitní fondy často řadí do širší kategorie alternativních investic, ale z hlediska rizika a výnosového profilu se v portfoliu obvykle chovají podobně jako dluhopisová třída aktiv.
• Mají stabilní výnosy založené na příjmech z nájemného.
• Nesledují přímo akciové trhy, takže přinášejí nízkou korelaci s akciemi a diverzifikují celkové portfolio.
• Jsou odolnější vůči inflaci, protože nájemné lze často indexovat.
Díky těmto vlastnostem realitní fondy pomáhají vyhladit výkyvy portfolia, a proto jsou vhodnou alternativou k tradičním dluhopisům, zejména v prostředí nízkých úrokových sazeb nebo při vyšší inflaci.
Pro retailového investora představují realitní fondy efektivní cestu k participaci na realitním trhu bez složitostí spojených s přímým vlastnictvím nemovitosti. Nabízejí diverzifikaci, likviditu, profesionální správu a stabilní výnosy, čímž se stávají ideální součástí konzervativní složky portfolia vedle dluhopisů a dalších nízkorizikových aktiv.
O to větší radost máme, že jsme minulý měsíc uskutečnili jednu z největších transakcí na slovenském realitním trhu a že se nám tím podařilo rozšířit portfolio o další „áčkovou“ nemovitost, tentokráte obchodní a zábavní centrum Bory Mall v Bratislavě. Jsme přesvědčeni, že tato akvizice přispěje k dalšímu úspěšnému naplňování naší strategie: prostřednictvím velmi konzervativního produktu s nízkou volatilitou přinést nadvýnos v rámci konzervativní složky portfolia.